1からのファイナンス(第2版)

榊原茂樹・岡田克彦(編著)
発売日:2026年1月17日
ISBN:978-4-502-55591-6
定価:2,970円
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目次

※所属および職名は出版当時のものです。

新版はしがき
第1章 ファイナンスとはどのような学問か

執筆 :榊原茂樹(関西学院大学 イノベーション・システム研究センター 客員研究員・神戸大学 名誉教授)

  1. はじめに
  2. ファイナンスとはどのような学問か
    • 山田家の夕食後の会話
    • ファイナンス問題
    • ファイナンスの特徴
  3. パーソナル・ファイナンスとは
  4. コーポレート・ファイナンスとは
    • コーポレート・ファイナンスにおける2つの適合問題
    • コーポレート・ファイナンスの意思決定基準
  5. 家計と企業のガバナンス
  6. コーポレート・ファイナンスが扱う対象企業
  7. おわりに
    • Column1-1 ファイナンシャル・システムと効率的市場
    • Column1-2 株式会社における株主の地位
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第2章 お金の時間価値とリスク

執筆 :城下賢吾(岡山商科大学 経営学部 教授)

  1. はじめに
  2. 貨幣の時間価値を考える
    • 単利と複利
    • 現在価値(present value:PV)
    • 年金(Annuity)
  3. リスク(不確実性)を考える
    • リスクのある金融商品に投資する
    • 期待リターン
    • リスク・プレミアム
    • 割引計算
  4. おわりに
    • Column2-1 実質金利と名目金利
    • Column2-2 期待値と大数の法則
    • Column2-3 リスク回避的、中立的、愛好的とは
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第3章 ファイナンスの考え方

執筆 :岡田克彦(関西学院大学大学院 経営戦略研究科 教授)

  1. はじめに
  2. 株価の決まり方
  3. 配当割引モデル
  4. リスク回避と価値評価
    • リスク回避的な投資家
    • リスク回避の一方で、宝くじや競馬をする
  5. 行動ファイナンス
    • クジの選択行動について
    • 参照点依存という行動原理
    • 本当の確率と感じる確率
  6. プロスペクト理論
    • 価値関数
    • 意思決定ウェイト付け関数
  7. おわりに
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第4章 モダン・ポートフォリオ理論

執筆 :月岡靖智(関西学院大学 商学部 教授)

  1. はじめに
  2. 期待リターンとリスク
    • 個別証券とポートフォリオの想定リターン
    • 相関係数とポートフォリオのリスク
    • ポートフォリオによるリスク低減効果とその限界
  3. 最適ポートフォリオの選択
    • 投資可能集合と効率的フロンティア
    • 最適ポートフォリオ
    • マーケット・ポートフォリオ(接点ポートフォリオ)と株価指数
  4. 資本資産価格決定モデル
    (Capital Asset Pricing Model, CAPM)
    • CAPMのベータ(β)
    • CAPMのコーポレート・ファイナンスへの応用
  5. おわりに
    • Column4-1 チャールズ・コナントと100年前の国際分散投資
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第5章 家計のファイナンシャル・プランニング

執筆 :岡田克彦(関西学院大学大学院 経営戦略研究科 教授)/
山下忠康(南山大学経営学部 准教授)

  1. はじめに
  2. 銀行預金と家計貯蓄
  3. 家計の貯蓄における銀行預金と株式投資を考える
    • 銀行預金と株式投資
    • 長期投資で得られる株式リスクプレミアム
    • 積立投資
    • 家計の資産形成を支える制度
  4. おわりに
    • Column5-1 スノーボール
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第6章 家計の負債管理

執筆 :月岡靖智(関西学院大学 商学部 教授)

  1. はじめに
  2. 住宅ローンの種類と選び方
    • 中村さん一家の例
    • 金利の種類と返済方法
    • 中村さんの住宅ローンの数値例
  3. その他のローン
    • オートローン
    • 消費者ローン
    • 自動車リース
  4. 家計の負債管理に失敗した場合の対処法
  5. おわりに
    • Column6−1 住宅購入は投資か消費か
    • Column6−2 Excelによる住宅ローン計算
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本

第7章 家計のリスク管理と投資管理

執筆 :山﨑尚志(神戸大学大学院 経営学研究科 教授)

  1. はじめに
  2. 家計のリスク管理
    • リスク管理の考え方(リスクコントロールとリスクファイナンス)
    • 保険の役割
    • さまざな保険商品
  3. 家計の投資管理
    • 投資(investment)と投機(speculation)の違い
    • 投資を効用関数で考える
    • 金融資産への投資
  4. おわりに
    • Column7-1 個人型確定拠出年金(iDeCo)
    • Column7-2 NISAとiDeCoの使い分け
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本

第8章 企業の財務分析

執筆 :鄭義哲(西南学院大学 商学部 教授)

  1. はじめに
  2. 決算書(貸借対照表&損益計算書)の仕組み
    • 貸借対照表
    • 損益計算書
  3. 財務分析
    • 収益性
    • 安全性
    • 成長性
  4. ゲーム関連3社の財務分析
  5. おわりに
    • Column8-1 現金保有の価値
    • Column8-2 非財務情報と企業価値
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第9章 資本構成の理論

執筆 :山口聖(甲南大学 経営学部 教授)

  1. はじめに
  2. 資本構成と企業価値の関係
    • MMの無関連命題
    • 裁定取引によって成立する無関連命題
  3. 資本コスト
    • 資本コストとは何か
    • 加重平均資本コスト(WACC)
    • 無関連命題とWACC
  4. 負債利用の影響
    • レバレッジ効果
    • なぜ負債利用で株式価値は高まらないのか
  5. おわりに
    • Column9-1 簿価と時価
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第10章 企業価値評価モデルとコーポレートガバナンス

執筆 :月岡靖智(関西学院大学 商学部 教授)

  1. はじめに
  2. 株式と企業価値評価
    • 株主と株式保有
    • 株式価値評価の2つのアプローチ
  3. 企業価値と株式価値評価モデルによる評価
    • 配当割引モデル(Dividend Discount Model;DDM)
    • 残余利益モデル(Residual Income Model;RIM)
    • 割引キャッシュフローモデル(Discount Cash Flow Model; DCF Model)
  4. コーポレートガバナンス
    • エージェンシー理論
    • 対話か退出か?
    • 投資家と機関投資家の間のエージェンシー問題
    • 取締役の多様性と社外取締役
    • ステークホルダーと企業の社会的責任
  5. おわりに
    • Column10-1 公開情報から企業価値を推定する
    • Column10-2 創業者株主vs. 経営者
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第11章 企業の資金調達

執筆 :岡田克彦(関西学院大学大学院 経営戦略研究科 教授)

  1. はじめに
  2. 間接金融と直接金融
  3. 企業の資金調達のための3つの方法
    • 銀行借入れ
    • 社債の発行(起債)
    • 株式の発行
  4. 企業の資金調達と市場
    • 社債市場における価格形成
    • 日本の社債市場の特徴
    • 公募増資と株式市場
    • 情報の非対称性と市場との対話
  5. おわりに
    • Column11-1 信用格付けについて
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第12章 企業の投資管理

執筆 :馬場大治(甲南大学 経営学部 教授)

  1. はじめに
  2. 投資決定のプロセス
  3. 投資決定法
    • 回収期間法とその問題点
    • 正味現在価値法(NPV法)
    • 内部収益率法(IRR法)
  4. 投資決定の新しい考え方:リアルオプション・アプローチ
    • リアルオプション
    • 画期的新商品発売プロジェクトの評価
  5. おわりに
    • Column12-1 複数の投資案の比較にあたってのNPV法と IRR法の結果の不一致
    • Column12-2 オプションとリアルオプション
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第13章 合併・買収(M&A)

執筆 :金東吉(帝塚山大学 経済経営学部 教授)

  1. はじめに
  2. M&Aの動機と企業価値評価
    • M&Aの動機
    • ターゲット企業の価値評価
  3. ニトリによる島忠の買収事例
  4. おわりに
    • Column13-1 上場廃止
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第14章 ペイアウト政策

執筆 :山口聖(甲南大学 経営学部 教授)

  1. はじめに
  2. MMの配当無関連命題
    • 配当政策と企業価値
    • 自社株買いと企業価値
    • 配当と自社株買いの無関連命題
  3. ペイアウト政策の情報効果
    • 配当が伝える企業情報
    • 自社株買いが伝える企業情報
  4. おわりに
    • Column14-1 配当を受け取る権利と「権利落ち」、そして株主優待
    • Column14-2 自家製配当
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
第15章 ベンチャーファイナンス

執筆 :岡崎利美(追手門学院大学 経営学部 准教授)

  1. はじめに
  2. ベンチャー企業の成長とファイナンスのディレンマ
  3. 資金調達手段の特徴と使い分け
    • エクイティ型資金調達
    • デット型資金調達と公的支援
  4. ベンチャー企業のバリュエーションと投資判断
    • ベンチャー企業評価の難しさと評価手法の全体像
    • VC法の構造と資本政策の基礎
    • シリーズ別の投資判断
  5. ベンチャー企業特有の資金調達手段
    • 従業員ストックオプション
    • クラウドファンディング
    • コーポレートベンチャーキャピタル(CVC)
  6. おわりに
    • 考えてみよう/次に読んで欲しい本
付録章 NPVを可視化する
―Pythonと生成AIで体験するファイナンス意思決定―

執筆 :岡田克彦(関西学院大学大学院 経営戦略研究科 教授)

  1. はじめに
  2. 正味現在価値法(NPV法)の再確認
    • NPV法の振り返り
    • 正規分布するキャッシュフロー
    • 期待キャッシュフローの概念
  3. PythonでNPV法を実装する
    • モンテカルロ・シミュレーション
    • Pythonコードを使った実装
    • シミュレーション結果の解釈
  4. 実装環境について
  5. 生成AIへのプロンプトを書く際の注意点

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